Наши специализации

Жизненный цикл любого бизнеса на одном из этапов (будь то становление либо очередной виток качественного развития) сталкивается с необходимостью привлечения внешнего финансирования. В большинстве случаев белорусские организации привлекают кредиты местных банков, предлагая им в качестве обеспечения залог недвижимого имущества или иных объектов основных средств, реже — залог товаров в обороте или имущественных прав.

Однако как показывает практика, привлечение кредитных средств от белорусских банков не позволяет широко применять нестандартные формы обеспечения (залог акций/долей, ипотека имущественных комплексов и др.), а также является достаточно дорогим.

Что касается реализации крупных инвестиционных проектов «green field» (с чистого листа), зачастую объекты залога не возникают до окончания инвестиционного проекта.

В этом случае белорусскому бизнесу рекомендуется обратить свой взгляд на «проектное финансирование».
На сегодняшний день в рамках проектного финансирования работают банки и другие финансовые организации всех развитых государств, а также отдельные международные финансовые организации – Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Евразийский банк развития (ЕАБР), Международная финансовая корпорация (IFC).

В общем виде проектное финансирование направлено на вложение в долгосрочные инвестиционные проекты, при этом в расчете возврата основным источником обслуживания займа (кредита) являются денежные потоки, создаваемые в будущем самим проектом, а обеспечением исполнения долговых обязательств выступает создаваемое и используемое в рамках проекта имущество (проектная площадка, здания и сооружения, оборудование).

При этом стоимость привлечения заёмного капитала от международных финансовых организаций значительно ниже, чем в белорусских банках, и может начинаться от 4,5 % годовых.

Однако стоит отметить, что привлечение финансирования от МФО для белорусской организации может вызвать ряд вопросов, разобраться с которыми значительно проще и выгоднее совместно с командой юристов, которая не раз работала с подобным и владеет информацией о существующих в данной области стандартах и практиках.

Благодаря накопленному практическому опыту мы действительно можем помочь нашим клиентам:

• подготовить и представить МФО «юридическое заключения для третьего лица» (legal opinion), то есть квалифицированное юридическое мнение о надлежащей регистрации, статусе белорусского организации, а также о соблюдении всех корпоративных процедур, необходимых для вхождения в сделку;
• проанализировать договоры займа и кредита, подчиненные, как правило, иностранному (зачастую английскому) праву на предмет соответствия обязательным (императивным) нормам белорусского законодательства. При этом мы помогаем в использовании нетипичных для белорусского законодательства конструкций, адаптируя их к местным правовым реалиям, и в понятной форме доносим клиенту сущность предлагаемой сделки;
• подготовить пакет требуемых документов для получения разрешения Национального банка Республики Беларусь (в случае если операция, связанная с движением капитала, требует получения разращения Нацбанка);
• на этапе ведения переговоров оказать консультативную помощь в выборе оптимальных способов обеспечения по сделке, с учетом имеющихся активов и их правовых титулов;
• на этапе заключения сопровождать процессы нотариального удостоверения и / или регистрации сделок, обеспечения.

Эксперты нашей компании имеют опыт работы как на стороне, финансирующей проекты, так и на стороне заемщика. Этот факт позволяет нам адекватно оценивать предлагаемые сторонами условия и давать объективную оценку, что является хорошей базой для ведения продуктивных переговоров об условиях финансирования.

РУКОВОДИТЕЛЬ, КУРИРУЮЩИЙ НАПРАВЛЕНИЕ