Наши специализации

Рынки капиталов

Жизненный цикл любого бизнеса на одном из этапов (будь то становление либо очередной виток качественного развития) сталкивается с необходимостью привлечения внешнего финансирования. В большинстве случаев белорусские организации привлекают кредиты местных банков, предлагая им в качестве обеспечения залог недвижимого имущества или иных объектов основных средств, реже — залог товаров в обороте или имущественных прав.

Однако как показывает практика, привлечение кредитных средств от белорусских банков не позволяет широко применять нестандартные формы обеспечения (залог акций/долей, ипотека имущественных комплексов и др.), а также является достаточно дорогим.

Что касается реализации крупных инвестиционных проектов «green field» (с чистого листа), зачастую объекты залога не возникают до окончания инвестиционного проекта.

В этом случае белорусскому бизнесу рекомендуется обратить свой взгляд на «проектное финансирование».
На сегодняшний день в рамках проектного финансирования работают банки и другие финансовые организации всех развитых государств, а также отдельные международные финансовые организации – Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Евразийский банк развития (ЕАБР), Международная финансовая корпорация (IFC).

В общем виде проектное финансирование направлено на вложение в долгосрочные инвестиционные проекты, при этом в расчете возврата основным источником обслуживания займа (кредита) являются денежные потоки, создаваемые в будущем самим проектом, а обеспечением исполнения долговых обязательств выступает создаваемое и используемое в рамках проекта имущество (проектная площадка, здания и сооружения, оборудование).

При этом стоимость привлечения заёмного капитала от международных финансовых организаций значительно ниже, чем в белорусских банках, и может начинаться от 4,5 % годовых.

Однако стоит отметить, что привлечение финансирования от МФО для белорусской организации может вызвать ряд вопросов, разобраться с которыми значительно проще и выгоднее совместно с командой юристов, которая не раз работала с подобным и владеет информацией о существующих в данной области стандартах и практиках.

Благодаря накопленному практическому опыту мы действительно можем помочь нашим клиентам:

  • подготовить и представить МФО «юридическое заключения для третьего лица» (legal opinion), то есть квалифицированное юридическое мнение о надлежащей регистрации, статусе белорусского организации, а также о соблюдении всех корпоративных процедур, необходимых для вхождения в сделку;
  • проанализировать договоры займа и кредита, подчиненные, как правило, иностранному (зачастую английскому) праву на предмет соответствия обязательным (императивным) нормам белорусского законодательства. При этом мы помогаем в использовании нетипичных для белорусского законодательства конструкций, адаптируя их к местным правовым реалиям, и в понятной форме доносим клиенту сущность предлагаемой сделки;
  • подготовить пакет требуемых документов для получения разрешения Национального банка Республики Беларусь (в случае если операция, связанная с движением капитала, требует получения разращения Нацбанка);
  • на этапе ведения переговоров оказать консультативную помощь в выборе оптимальных способов обеспечения по сделке, с учетом имеющихся активов и их правовых титулов;
  • на этапе заключения сопровождать процессы нотариального удостоверения и / или регистрации сделок, обеспечения.

Адвокаты нашей компании имеют опыт работы как на стороне, финансирующей проекты, так и на стороне заемщика. Этот факт позволяет нам адекватно оценивать предлагаемые сторонами условия и давать объективную оценку, что является хорошей базой для ведения продуктивных переговоров об условиях финансирования.

папкауль

Валерий Папакуль
Партнер, адвокат

"Ирина Аноп адвокат СПП"

Ирина Аноп
Адвокат, руководитель направления

Комова Валентина Александровна

Валентина Комова
Адвокат, руководитель направления